Economía y Sistema Financiero

Pese a dar rendimientos bajos, Afore Azteca casi duplica número de clientes

11-02-2015 19:31

Apenas dio un rendimiento en 2014 de 6%, cuando el promedio del SAR es de 7%.

Durante 2014 los activos netos de las 11 Afores que operan en el país crecieron 15% durante el 2014 en comparación con el año previo. Agrandar
Durante 2014 los activos netos de las 11 Afores que operan en el país crecieron 15% durante el 2014 en comparación con el año previo.

Durante 2014 la Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) Azteca casi duplicó el número de cuentas individuales en su cartera. Esto, a pesar de otorgar uno de los menores rendimientos a sus afiliados, de acuerdo al informe al cuarto trimestre de 2014 de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Según la Consar, Azteca pasó de manejar las cuentas de 704,710 trabajadores en 2013 a 1 millón 256 mil 338 al cierre de 2014: lo que representó un crecimiento del 78.3%.

Esto le colocó por encima de sus 10 competidores en materia de crecimiento de clientes en el Sistema de Ahorro para el Retiro.

Por ejemplo, Afore Coppel incrementó su cartera de clientes en 30.4%, seguido de Pensionissste con 16.5% y Profuturo GNP con 6.5%, Inbursa con 5.2%, Banamex con 0.3% e Invercap con 0.1%.

Del otro lado de la moneda las afores restantes registraron decrementos: Metlife (4.9%), Principal (4.2%), XXI Banorte (2.1%) y Sura (0.5%).

Al mismo tiempo que Afore Azteca avasalló a sus competidores, esta empresa otorgó la tercera rentabilidad más baja del mercado: 5.94% para las Sociedades de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (Siefore) B1, especializadas en la administración de los trabajadores de 60 años o más.

Afore Azteca sólo se colocó por arriba de Inbursa (con una tasa de rendimiento SB1 del 4.87%) y de Coppel (5.43%), cuando el promedio de rendimiento del sistema fue de 7.01%.

Como reportó Arena Pública el pasado 10 de noviembre, el 56.3% de los trabajadores que migraron de una Afore a otra en 2014 recibieron un menor rendimiento neto por sus ahorros.

La principal migración de cuentas se dio hacia Afore Azteca, perteneciente a Grupo Elektra, la cual aumentó el número de traspasos netos —relación de traspasos recibidos menos los cedidos— en 23.7% en 2014 respecto al ciclo 2013.

El 15 de octubre, el presidente de la Consar, Carlos Ramírez, dijo que si las Afores no dan mejores rendimientos a los trabajadores es por la falta de una estrategia de inversión definida y cambios constantes en la composición de sus portafolios.

Ya en julio de 2014 la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) había dado a conocer el estudio denominado “Condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados”, que la remuneración de los agentes promotores depende del cumplimiento de metas de captación de clientes, y no de la calidad de la asesoría financiera que ofrezca a los usuarios.

Esto incide en que no se cuente hoy con un sistema en que los ahorradores del sistema respondan a incentivos de precio y calidad.

De esta forma, la Cofece recomendó a la Consar realizar una campaña permanente de educación financiera y diseñar instrumentos que contribuyan a promover y facilitar la decisión eficiente de los trabajadores para elegir Afore.

Crecen los activos

Durante 2014 los activos netos de las 11 Afores que operan en el país crecieron 15% en comparación con el año previo.

Los activos netos pasaron de 2 billones 50 mil 856.5 millones de pesos a 2 billones 373 mil 381.4 millones de pesos: un incremento absoluto de 63 mil 563.6  millones.

Los activos netos de las Siefores están constituidos por saldos previos, flujos netos (aportaciones de los trabajadores) y plusvalía acumulada.

De esta forma, los activos netos pasaron de representar el 12.7% del Producto Interno Bruto (PIB) al 14.1%.

Según los datos de la Consar el 49.4% de las inversiones que las Afores realizaron con el dinero de los trabajadores se destinó a la compra deuda gubernamental, el 19.6% a la deuda privada nacional y el 17.2% a la renta variable extranjera; el 13.8% se destinó a la renta variable nacional, créditos estructurados, deuda internacional y en una porción pequeña (0.1%) a la compra de mercancías.

 

A FONDO: Consulta el Reporte al 4T de 2014 de la Consar sobre la situación del Sistema de Ahorro para el Retiro.

MÁS INFORMACIÓN: El 56.3% de traspasos entre Afores durante 2014 recibió menores rendimientos. Nota de Arena Pública del 10 de noviembre de 2014.

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